30年6%的通货膨胀率，假设一个人今年30岁，按现物价是需36万元养老 金，则45年左右(距65岁是35年，距85岁是55年，取中间是45年)后就需要是496万。如果按过去30年黄金价格的通货膨胀率，需要3636万。 如果按过去30年物价志的通货膨胀率，需要1.3亿才能保障养老!这还没有算上医疗护理费用，如果加上医疗护理费用，你至少需要为未来养老存款“两个 亿”!

投资养老会碰上中国经济系统性风险

存款养老远远跟不上通货膨胀，也许就有不少人希望通过投资理财跑赢通货膨 胀。比如投资股票、债券、基金、理财产品(是股票、债券、基金等的投资组合)等。笔者在新著《大国危途——民族兴衰与人口政策再思考》指出，现在中国城市 化工业化正在进行之中，劳动力还没有开始大规模减少，这些投资目前一般都没有多大问题。但问题是未来，由于超低生育率导致未来新进入劳动的和最富消费活力 的年轻人口迅速减少，而2025年左右中国城市化工业化又基本完成，到时候中国经济将面临大衰退。

按照2010年人口普查资料，从生产供给角度看，2020年中国 20-24岁新进入就业的年轻劳动人口将比2010年减少41%，中国经济正在失去新生动力。随之，从消费需求角度看， 2025年中国25-29岁消费旺盛的年轻人口比2015年减少41%，崩溃!这样快速的市场萎缩，任何产业也难逃大危机。比如房地产，将彻底崩溃。像汽 车等大多数产业，将面临非常严重的产能过剩危机，要么以强劲的出口来弥补内需不足，要么由此萎缩不振且倒掉一大批，许多投资都将打水漂!

而且股票等投资，由于股票对经济的反应过度夸大，其投资损失远比直接投资 损失大。如日本，现在日经指数仅为1989年最高点的1/4，也就是说1989年投资股市养老现在就损失了3/4!实际上，这还没有扣除通货膨胀，如果扣 除的话损失会更高。由于中国老龄化、年轻人口迅速减少和经济低迷是整体性的，很少有人能逃脱未来投资的系统性风险，所以投资养老也不保险!

中国以房养老——世界最坑人!

说以房养老的，大概多是房地产相关专家和任志强等房地产商。2011年中 国城市化率达到51.3%，预计2025年达到65%，而日本目前城市化为66.8%，可以说2025年中国城市化将基本完成。城市化，就是农村人变成城 市人，但实际上一般是农村年轻人变成城市人。由于超低生育率，目前中国年轻人口在快速减少，中国总人口也将在