商业养老保险分两种基本类型：传统型和分红型。传统型养老保险的预定利率 是确定的，一般在2.0%-2.4%。分红型养老保险保底利率略低于传统型养老保险预定利率，一般为1.5%-2.0%，外加每年不确定的红利获得。商业 保险公司拿投保人的钱进行投资运作，但给被保险人的利率连定期存款利率都不如。而且这样的利率，在中国远远无法抵消通货膨胀。

到未来，随着婴儿潮人口步入退休年龄，保险公司开始大规模支付养老金，同时保险公司的投资运作又碰上了超低生育率、重老龄化和年轻人口快速减少导致的经济大危机，许多保险公司将面临破产而濒临破产。比如1997年至2001年，日本先后倒闭了七家寿险公司。

商业养老保险，投资收益或多余投资收益是保险公司的，通货膨胀的风险和投资失败风险及保险公司破产风险由被保人承担，够坑人的。如美国401k计划下的养老金，在2008年金融危机中受创，大幅缩水。

实际上，利率市场化之后(存款利率随通货膨胀变动)，如果通货膨胀率稍高，且未来银行倒闭较少或倒闭也有国家的存款保险存在，商业养老保险还不如定期存款养老。而存钱养老，如上分析，或许你需要有几千万或“两个亿”的存款。

 社会养老毁掉中国人、中华民族和中国未来!

目前中国社会养老保险是“社会统筹”和“个人账户”结合的模式。个人缴纳 工资的8%，进入个人账户;单位承担工资的20%，进入社会统筹账户。社会统筹账户是“现收现付”，用于支付已退休人员的养老金;个人账户实行的是长期封 闭积累、产权个人所有的“完全积累”制，原则上不能调剂借用。

由于持续的通货膨胀，养老金中的个人账户恐怕只会持续的缩水(相对于食品 和服务价格更是缩水严重)，到未来养老时可以忽略不计。由于个人账户相对严重缩水，未来社会统筹账户是社会养老保险绝对主体，也即中国社会养老保险基本上 为“现收现付”。实际上现在就已经如此。由于目前仅靠统筹账户不足以支撑现在的养老金发放，多数地区普遍挪用个人账户的资金，个人账户仅仅是记在账面上， 是个“空账”，近年来这个“空账”以15%的速度增加，截至2011年已经达到2.23万亿。

中国社科院编撰的《中国养老金发展报告2011》显示，从1997年起， 各级财政对养老保险累计补贴金额达1.2526万亿元，若没有财政补贴养老金就早已出现支付缺口。中国社科院财贸所学者高培勇和汪德华预计，如果不能及时 调整政策，到